AI巨头本钱开支撑续加码，办事器出货量预期持续上修。2025年11月GoogleGemini3横空出生避世，正在Benchmark测试得分上实现断层领先，展示出超市场预期的得分能力和多模态理解能力。2026年为英伟达Rubin架构量产时点；另一方面，Google Gemini3的超预期表示拉动市场对TPU办事器关心度，将来Google TPU办事器无望从自用转向外售，出货量预期持续提拔。

　　2)需求快速放量：陪伴算力需求持续上升，2026年对光模块需求已上修至万万级别，通过人工扩产速度逐渐难以满脚如斯高的产能需求，从动化设备不变高效，将来将成为光模块行业扩产首选。

　　3)海外产能扶植：为配套客户，现阶段光模块企业逐渐开辟海外产能，正将产能转向东南亚地域。从动化设备需求愈加火急。

　　发布研究演讲称，陪伴算力需求持续上升，2026年对光模块需求已上修至万万级别，通过人工扩产速度逐渐难以满脚如斯高的产能需求，将来将成为光模块行业扩产首选。

　　光模块过往为劳动稠密型财产。过往光模块出产工序中的贴片、涂胶、外壳拆卸、检测等工次第要依托人工完成。以中际旭创和新易盛为例，截至2024岁尾，二者员工总数别离为8542人和5212人，此中出产人员别离为5625人和4335人，别离占比66%和83%。东吴证券判断跟从①手艺升级②需求快速放量③海外扩产三大成长趋向，光模块范畴引入从动化设备为必然趋向。

　　光模块为算力Sacle Out焦点组件。为打制集中高效的算力集群，光模块做为光电信号转换的焦点部件，是算力集群扶植的焦点必选项。一方面，英伟达办事器将从GB200/GB300向Rubin架构演进，提出了更高的信号传输带宽需求；另一方面，谷歌TPU办事器出货量预期提拔，也将带动光模块需求持续上修。